How Tesla Changed the Auto Industry

Tesla is experiencing growing pains, but has willingly invited more criticism than other young companies because the automaker is brazen enough to pronounce ambitious goals and, most boldly, insist that its vision of the future of the automotive industry is the definitive one. But Tesla is forcing the auto industry to rapidly change. Large, established automakers now are making fully electric and hybrid electric cars. Automakers are starting to explore and include artificial intelligence (AI) in their cars, and now major automakers and U.S. Congressmen are discussing autonomous vehicles (AVs) and how best to innovate and regulate them. Not only that, but Tesla’s software design is state­of­the­art: the fact that Tesla can update vehicle software over­the­air (OTA) as if it were Apple updating an iPhone is unprecedented. As cars become more tech­savvy, Tesla is in the lead. But Tesla struggles to meet deadlines and frequently delivers flawed vehicles, and profitability remains elusive. Many use Tesla’s failings to argue that the company shouldn’t be followed as an innovator or even as a true automaker. It turns out Tesla’s story is far more complicated and nuanced than often portrayed, but the roots of its challenges come down to the company’s finances and supply chain. Tesla is forcing the auto industry to change rapidly Tesla didn’t invent the electric car (Scottish inventor Robert Anderson did, in 1832), but it was Tesla who popularized, pioneered and promoted the electric car ever since the company’s founding in 2003. None of the major automotive manufacturers were making electric cars until Tesla made it cool in 2008 with its bombastic announcement of the first 02/05/2019 Assignment booklet: View as single page 7/28 luxury electric car: the Tesla Roadster. Since then, big automakers with lots of capital, solid supplier bases and seasoned supply chains went to work in rapidly developing and churning out their own electric cars, as consumers and governments pursue eco­friendly, lowemissions transit options. The next electric car, released in 2010, was made by Mitsubishi Motors. According to the Bureau of Transportation Statistics data, the number of hybrid EVs sold in the U.S. didn’t break 100,000 until 2005. The bureau doesn’t have data on the number of EVs sold until 2011, which was 9,750. Since then, the EV market has exploded. By 2015, 71,044 EVs were sold in the U.S., and 384,404 hybrid EVs. Between January and September 2017, Tesla led the pack by selling 73,227 EVs, followed by Chinese automaker BYD, selling 69,094. Brian Loh, a partner at McKinsey&Company, said innovation is at an “all­time high” in the auto industry right now, which is significant because historically, the auto industry is very slow to evolve. “There’s so much change happening that the automakers are trying to make sure they’re as successful in the next era as they were in the past,” Loh said. The auto industry is not resistant to innovation and change, but does tend to adapt slowly. Lately however, that’s changed dramatically, and largely because of Tesla’s disruption in the market. Tesla has that “cool factor,” something established automakers do not have, and has created hype around Tesla’s EVs that other brands — like the Nissan Leaf, for example — do not get. “The electronics innovation trend with the industry has been going on for a while, but I think it’s accelerating,” Loh said. “The mega trends we read about in the papers every day of automotive driving, electrification, connectivity, shared mobility — these are huge industry sharping trends and they are really having a big impact in the industry at the OEM level and the supplier level, and it’s leading to a lot of big investment.” Then there’s the AV discussion. Tesla’s Autopilot, which uses AI to drive a Tesla vehicle for you with some minor assistance, has been the subject of hot debate, with some consumers misusing the technology and crashing the cars while using Autopilot. Other automakers are following Tesla’s lead and looking to create semi­autonomous or fully AVs, and that has sparked contention in Washin 02/05/2019 Assignment booklet: View as single page 8/28 Tesla’s supply chain is still in the development phase, and right now Tesla doesn’t have the capital and supplier relationships that other big automakers have. “For better or worse, Tesla makes its own batteries, so it’s heavily dependent on its own sources,” said Michelle Anderson, a partner with Boston Consulting Group. “If that went down, batteries are heavily commoditized, so there wouldn’t be too much of a hiccup, but there would be some down time.” Because Tesla’s supply chain often relies on single source suppliers, one can quickly fit the puzzle pieces together to see how and why Tesla has struggled. According to a Tesla statement provided by CSIMarket, the electric car manufacturer does have more supply chain volatility than other automakers. “While we obtain components from multiple sources whenever possible, similar to other automobile manufacturers, many of the components used in our vehicles are purchased by us from a single source,” the statement reads. “To date, we have not qualified alternative sources for most of the single sourced components used in our vehicles and we generally do not maintain long­term agreements with our suppliers. While we believe that we may be able to establish alternate supply relationships and can obtain or engineer replacement components for our single source components, we may be unable to do so in the short term or at all at prices or costs that are favorable to us.” That’s essentially the story of the company’s struggle: Tesla tries to scale high and fast, but gets bogged down by a faulty supply chain. Tesla suffers from a lack of funding and a narrow supplier base Supply chains are critical to an automaker’s success, but the most critical part of the automaker’s supply chain is its relationship with suppliers — and that might be where Tesla is weakest. Loh told Supply Chain Dive that in general, the auto industry doesn’t single source, and described the average auto supply chain as being far more efficient and effective than Tesla’s. “Typically an OEM will have a supplier panel or a collection of a few suppliers, anywhere from 2­5 suppliers they source from for that commodity,” Loh said. “Often times for a particular vehicle, they might be single sourced on that vehicle, like one supplier would have all of a certain part for a Honda Accord or something like that, but it’s extremely rare for a supplier to be single sourced across an entire commodity for all their vehicles.” Then there’s the funding problem. Tesla is technically still in the red — the company isn’t profitable yet, and many critics use that fact as their main reason for arguing that Tesla isn’t worth investment or even worth paying attention to. But when it comes to suppliers, Tesla’s lack of funding is a huge issue. For example, Tesla is trying to ramp up production of the Model 3, necessitating a high volume of parts and components from its suppliers. Because of that capital outlay, Tesla might hold off on paying upfront costs for the parts and wait until the car starts selling before paying suppliers. “An OEM may get the best pricing if it uses all the capacity of a supplier,” Anderson said. “If an OEM only uses 20% of a supplier’s capacity, it’ll likely cost them more. (The question is) are they willing to use that as a hedge?” That compounds the problem; now Tesla has to produce and sell as many cars as possible in order to pay suppliers and maintain strong supplier relationships. But because Tesla is still learning how to mass produce electric cars — relatively speaking, Tesla is still new to the auto industry — production problems still arise, making it increasingly difficult to sell and deliver quality cars at an efficient rate. “In some cases, a vehicle program might be really big and the OEM might say, I’m not going to pay the supplier any upfront funding, you need to handle that cost yourself because you’ll get a big volume down the road,” Loh said. “The other extreme is low volume with very little return (for the supplier) down the road, and the OEM might need to pay for more of the engineering upfront.” 02/05/2019 Assignment booklet: View as single page 9/28 While that paints a bleak picture for any startup trying to break into the auto industry, there’s some silver lining: if you’ve got a solid vision and can sell that vision — like Tesla — suppliers just might take a risk on you. “If you have a combination of small budget and low volumes, then it’s trickier to get enough interest from a supplier, especially if it’s an OEM with cutting edge technology and known for leading the market,” Loh said. “Even though the pure economics of the program isn’t normal, a supplier might say, the technology might be worth it.” Tesla delivers on its promises, just not always on time For all of the problems Tesla is now experiencing with the Model 3, the company already experienced with the Model S. At this point, most of the wrinkles in Model S production have been ironed out. That may instill some hope in investors, but the fact remains that Tesla still has inroads to make as a trusted automaker. “Tesla is struggling to get to scale and get its model to pay off,” Anderson said. “It’s a tight margin business. We need innovation, but where tend to see the innovation happening is in the traditional OEMs who have the supplier base to leverage.” What Tesla has proved is that it takes a tremendous amount of funding, grit and hard work, star power and a strong vision in order to succeed in the auto industry and launch a radical new product — especially if you’re trying to do both those things at the same time. The fact that Tesla is still around 15 years after its commencement is impressive all by itself. “On one hand, ramping up a car company from scratch is really hard,” said Greg Kefer, vice president of marketing at GT Nexus. “There’s a lot of basic tackling. An assembly line that produces 10,000 cars a week? That’s really hard.” Tesla shows how crucial it is for an automaker — or any company, really — to have all the kinks worked out of its supply chain before pursuing such big goals, like skipping the prototype stage and rushing to produce 5,000 cars a week right away, which is how Tesla approached the Model 3. While Tesla can be seen as an inspiration to the industry, it also serves as an example of what happens when you lack capital, sufficient cash flow and an unstable supply chain. But if Tesla can keep investors hooked on its vision of a future filled with electric cars, it may just be a matter of time before it becomes an industry bedrock. “Once they work out the supply chain issues, watch out,” Kefer said. “The big three better be looking over their shoulder.” (Source: Patrick, 2018) Guidance to students Part 1 (marked out of 90) Question 1: Start your answer by explaining briefly what 02/05/2019 Assignment booklet: View as single page 10/28 Present your analysis in the form of a 3 x 4 table, so that you have one cell each for the strengths, weaknesses, opportunities, and threats for each function in the company. Make sure you do not only mention elements of the case but make clear for each of them how it is a strength, weakness, opportunity or threat for that particular function. Again, ideas from Reading 8 will be helpful for answering this question. This is the largest part of the TMA, so you should give a little bit of detail here. We recommend that your answer to this question should be no longer than approximately 400 words. Question 3: In your answer to this question, state which of the issues you have identified in the SWOT analysis you consider the most important for Tesla to deal with. There is no fixed number of issues that you need to consider here but as a general guidance, you might want to identify somewhere between 2 and 4 issues. Give a reason for your answer. We recommend that your answer to this question should be no longer than approximately 150 words. Question 4: When answering this question, you are required to suggest how Tesla should respond to the issues you have identified as most influential in Question 3. The suggestions need not be very detailed. However, your suggestions should follow logically from your SWOT analysis (Question 2) and the issues you identified (Question 3). We recommend that your answer to this question should be no longer than approximately 100 words. Note: Please, remember that the total overall word limit for Part 1 of this TMA is 800 words. Part 2: Activity forum 1 participation This part of the assignment will be marked out of 10 marks. (The entire TMA is marked out of 100.) These 10 marks are based on your tutor’s monitoring of your contributions to Activity forum 1. Your tutor will introduce these at the appropriate time. We expect you to participate in all Activity forum discussions for Block 1. The first 5 marks are for making a contribution to two Activity forum discussions started by your tutor during Block 1. The second 5 marks are for making at least one response to a fellow student’s contribution in each of those two discussions. If your tutor does not feel you have participated in these Activity forum discussions, the 10 marks will be lost. TMA 02 This tutor­marked assignment (TMA 02) must be submitted by 12 noon (UK local time) on the date shown on the study planner on the module website. This TMA accounts for 15% of your assessment for the module. The total word limit for Part 1 of this TMA is 1000 words. Learning outcomes This TMA is intended to assess the following: your knowledge and understanding of key concepts and ideas covered in Block 2 of B100 your ability to apply module ideas to a practical situation your ability to search for business and management related information and interpret such information your ability to use academic and business and management language appropriately and effectively to communicate your ideas good academic practice in citing sources of information appropriately 02/05/2019 Assignment booklet: View as single page 11/28 your ability to communicate and discuss business and management ideas with other students through your participation in the TGF. Part 1: Analysis of job advert and discussion of selection methods and job design Part 1 of this TMA will be marked out of 90 marks. This TMA requires you to search for a job advert either online or through a different medium (newspapers, job centre, the HR department of the company you work for, etc.) and then to discuss ideas from Block 2 in relation to this job advert. The job advert should reflect a role and a company you envisage working for, even if it’s the same one you are working for currently. Before writing your TMA, go online to find a job advertisement that interests you or liaise with the HR department of the company you work for to get an advert close to the scope of this assignment. Then write an informal report with the following parts and insert a copy of the actual advert at the end of your report. TMA 02 Part 1 questions 1. Briefly describe the job that you have found and explain how it fits with your current personal interests and professional development plans. Indicate how an applicant might demonstrate three of the main competencies required by the employer. (20 marks) 2. Imagine you are the HR manager for the company that placed this job advert. Explain what selection methods are available to you and which one(s) you would choose for selecting a candidate for this particular job. Give reasons for your answer. (40 marks) 3. Imagine you are the candidate selected for the job. How do you think this job could be designed to give you high job satisfaction? Give reasons for your answer. (30 marks) Guidance to students Remember to include the text or a picture of the actual job advertisement at the end of this assignment. The advert does not form part of the overall word limit. Question 1: This question tests your ability to search for and identify a suitable job advertisement that you can use to help you answer Questions 2 and 3. Therefore the job advert you choose should include a reasonable amount of detail (for example, a job description and/or a person specification). If there are further particulars available you may also want to look at those. Start with a brief description of the advertised job and say how it relates to your current personal interests and professional development plans. You should also identify three competencies required by the current job (see Section 1.2 of Reading 13). Then create a simple table to show how an applicant might demonstrate these competencies (see sample table format below). Write approximately 200 to 250 words on this question. Competency (i.e. insert brief descriptions based on the job advertisement) How it might be demonstrated (i.e. give examples of relevant behaviours, skills, knowledge and attributes) 1. 2. 3. 02/05/2019 Assignment booklet: View as single page 12/28 Question 2: This question asks you to apply the concepts of selection methods to the example of the job advert you have selected. Reading 13, including Section 1.4, will be useful here. Remember that you are answering this question from the perspective of an HR manager in the firm that is advertising the job. Start your answer by explaining what selection methods exist and summarising their strengths and weaknesses. Make sure you do this in your own words, rather than just repeating any paragraphs from the Block 2 readings. Then discuss how each selection method could be applied to the job in the advert and which one(s) you consider to be most suitable for selecting the best candidate for the job. Make sure that you explicitly refer to module concepts and to the job in the advert. Give reasons for your answer. Write approximately 400 to 450 words on this question. Question 3: This question asks you to apply the concepts of job design to the example of the job in the advert that you have chosen. Use concepts from Reading 14, particularly the job characteristics model (JCM) (Section 3) to help you with this answer. Remember that you are writing this answer from the perspective of the successful applicant for the job. Start by explaining some of the principles of job design and how they can help with job satisfaction. Then consider what you would find satisfying in a job and how you think the job in the advert could best be designed so that you would find it satisfying. Make sure that you explicitly refer to module concepts and to the job in the advert. Give reasons for your answer. Write approximately 350 to 400 words on this question. Part 2: Activity forum 2 participation This part of the assignment will be marked out of 10 marks. (The entire TMA is marked out of 100.) These 10 marks are based on your tutor’s monitoring of your contributions to Activity forum 2. Your tutor will introduce these at the appropriate time. We expect you to participate in all Activity forum discussions for Block 2. The first 5 marks are for making a contribution to two Activity forum discussions started by your tutor during Block 2. The second 5 marks are for making at least one response to a fellow student’s contribution in each of those two discussions. If your tutor does not feel you have participated in these Activity forum discussions, the 10 marks will be lost. TMA 03 This tutor­marked assignment (TMA 03) must be submitted by 12 noon (UK local time) on the date shown on the study planner on the module website. This TMA accounts for 15% of your assessment for the module. The total word limit for Part 1 of this TMA is 1,000 words. (Please note that numbers and numeric calculations in this TMA do not count as words). Learning outcomes This TMA is intended to assess the following: your knowledge and understanding of key concepts and ideas covered in Block 3 of the module your ability to select information from a case study, and develop arguments based on that selection your ability to apply theoretical models and concepts to a practical situation as presented in a case study your ability to develop skills such as interpreting quantitative and qualitative information 02/05/2019 Assignment booklet: View as single page 13/28 your ability to use academic and business and management language appropriately and effectively to communicate your ideas good academic practice in citing sources of information appropriately your ability to communicate and discuss business and management ideas with other students through your participation in the TGF. Part 1: Case study analysis Part 1 of this TMA will be marked out of 90 marks. Read through the case study below, and then answer the following questions. TMA 03 Part 1 questions 1. Briefly explain the general purpose of each of the three financial statements (the income statement, the balance sheet and the cash flow statement) and the usefulness of each of them for Home Styles Ltd. (20 marks) 2. Analyse the financial statements that have been prepared by Home Styles Ltd’s financial director. In particular, comment on the following aspects of the company: (50 marks in total) 3. Assess the value of Jana Jaril’s parents’ recent concern that ‘the company has not performed well in the past year’ (the year to 30 June 2019). What practical steps should Jana now undertake in order to improve the financial performance of the business? (20 marks) Case study Home Styles Ltd Jana Jaril comes from a family that has bought, renovated and sold or rented houses as a side­line to their main forms of employment for a number of years. This family interest has proved to be a profitable small business. Her mother is an electrician by trade but has developed skills in other areas such as basic plumbing work and carpentry. This has greatly reduced the cost of ‘doing up’ old properties. Jana’s father works as a part­time bookkeeper, so he has enough spare time to keep proper financial records for the business. Jana’s favourite subject at school was Art. While still at school Jana discovered a knack for helping her parents to tastefully furnish renovated properties in preparation for their sale or rent. After school Jana studied interior design while helping run her parents’ business. About 20 years ago Jana was left money by a grandparent. She used this to open her first Home Styles shop in an exclusive part of Edinburgh. It sells home furnishings and accessories to a range of customers. i. Areas of concern in financial performance, focussing mainly on information from the income statement. (17 marks) ii. Areas of concern in financial health, focussing on ratios dependent on the income statement and the balance sheet. (17 marks) iii. Areas of concern in cash flow management, focussing on information available from the cash flow statement. (16 marks) 02/05/2019 Assignment booklet: View as single page 14/28 Jana’s luck, good taste and business acumen have proved very successful. The private company she formed nearly 18 years ago, Home Styles Ltd, has grown to comprise a chain of 25 stores in Edinburgh and southern Scotland. The retail outlets have been complemented by an effective and profitable website. Jana is the majority shareholder, while her parents own the remaining shares in the business. Jana has recently decided she wants to sell the business in about three years. She is conscious that her parents are growing old and she also wants to spend more time with her young family. Jana’s parents have decided to retire from formal employment in the next few months. They will still, however, run their property business. While they are essentially passive shareholders in Home Styles Ltd, Jana still relies on them for common sense advice she can trust. Home Styles Ltd has been profitable since the global financial crash that began in 2007. It appears to Jana and the new joint chief executive director of the company, Peter, that the domestic furnishings market has not been affected by cuts in government expenditure. Revenues have increased on average by 4% per annum in recent years. In the year ending 30 June 2018 the company achieved a record return on equity of 21%. This has generated some media interest in Home Styles Ltd, as well as a number of serious offers to buy the company. In the last year, Jana has relied mainly on Peter’s advice to improve financial performance and financial health ratios, invest in new staff, and improve back office and other business systems by means of technology. The joint chief executive director has also concentrated on buying higher quality goods that can be sold with a higher profit margin. A more contentious strategic decision by the joint chief executive director was to increase marketing and advertising expenses in order to significantly improve sales. Peter is keen to improve profitability and reduce financial risk where possible, in order to put the business on a stronger and more sustainable footing. Jana’s parents have recently challenged Peter’s views and advised their daughter that the company has not performed well in the past year. Jana now needs to properly understand the implications of the latest financial statements below to see if the company is on the right track, and if her parents’ recent advice is justified. Home Styles Ltd Income Statements for the years ended 30 June 2019 and 30 June 2018 Year to 30 June 2019 Year to 30 June 2018 £k £k £k £k Sales revenue 89,572 82,674 Less: cost of goods sold: Opening inventory 4,234 4,462 Purchases from wholesalers 42,856 41,387 47,090 45,849 Less closing inventory 3,832 4,234 Cost of goods sold 43,258 41,615 02/05/2019 Assignment booklet: View as single page 15/28 Home Styles Ltd Balance Sheets at 30 June 2019 and 30 June 2018 Gross profit 46,314 41,059 Less expenses: Salaries and other costs 17862 16,054 Rent and office services 639 629 Insurance 94 103 Distribution and postage costs 321 308 Marketing and advertising expenses 861 828 Office administration 187 161 Energy and other utilities 251 228 Depreciation 649 669 Audit, Accounting & Legal Costs 46 44 Interest on bank loan 10 6 Interest on bank overdraft 0 0 Total Expenses 20,920 19,030 Interest received 1,395 1,285 Profit before taxation 26,789 23,314 Corporation tax 5,358 4,595 Profit after taxation 21,431 18,719 Year to 30 June 2019 Year to 30 June 2018 £k £k £k £k Non­current assets Property 23,428 24,098 02/05/2019 Assignment booklet: View as single page 16/28 Computers and equipment 396 334 Vehicles 247 226 Total non­current assets 24,071 24,658 Current assets Inventory 3,832 4,234 Receivables 3,178 2,182 Other current assets 43 39 Cash at bank 87,958 65,121 Total current assets 95,011 71,576 Current liabilities Payables 10,942 10,421 Corporation tax 5,358 4,595 Other tax liabilities 309 276 Bank overdraft 0 0 Total current liabilities 16,609 15,292 Net current assets/working capital 78,402 56,284 Total assets less current liabilities 102,473 80,942 Long­term liabilities Bank loan 200 100 Net Assets 102,273 80,842 Equity Share capital 1,000 1,000 Reserve: retained earnings 101,273 79,842 Total Equity 102,273 80,842 02/05/2019 Assignment booklet: View as single page 17/28 Home Styles Ltd Cash Flow Statements for the years ended 30 June 2019 and 30 June 2018 Year to 30 June 2019 Year to 30 June 2018 £k £k Operating activity: Operating profit 25,404 22,035 Interest paid on overdraft 0 0 Corporation tax paid ( 4,595) ( 6,485) Add back non­cash expenses: Depreciation 649 669 Loss/(Profit) on disposal of non­current assets 0 0 Changes in cash invested in working capital: (Increase)/Decrease in inventory 402 228 (Increase)/Decrease in receivables ( 996) ( 472) (Increase)/Decrease in other current assets ( 4) 8 Increase/(Decrease) in payables 521 1,854 Increase/(Decrease) in other tax liabilities 33 94 Net cash inflow/(outflow) from operating activities 21,414 17,931 Investing activity: Purchase of non­current assets ( 62) ( 47) Proceeds on disposal of non­current assets 0 0 Net cash generated (consumed) by investing activity ( 62) ( 47) Financing activity: 02/05/2019 Assignment booklet: View as single page 18/28 Repayment of bank loan 0 0 New bank loan 100 0 Interest paid on bank loan ( 10) ( 6) Interest received on bank deposit 1,395 1,285 Net cash generated (consumed) by financing activity 1,485 1,279 Change in cash balances 22,837 19,163 Opening cash balance (overdraft) at 1st January 65,121 45,958 Closing cash balance (overdraft) at 31st December 87,958 65,121 Guidance to students Question 1 The three main financial statements were introduced to you in Readings 23­25. You should use your own words to describe the essential characteristics and uses of the three statements for Home Styles Ltd. Ensure your answer is both about the usefulness of the three statements in general terms, as well as how they apply to the particular situation of Home Styles Ltd. Question 2 You should use your knowledge gained from Readings 23­25, together with the tools and techniques discussed in Reading 26 “Analysing Financial Performance”, to construct your answer. You should select those tools and methods that you feel are appropriate to this question to carry out any relevant calculations. State why the answers you reach might be of concern to Home Styles Ltd. Make sure that you note the most obvious matters of concern – they are not “hidden” or very complex if you undertake some simple, relevant analysis. Question 3 In assessing the value of Jana’s parents’ recent concern, you should respond in particular to the issues you have identified in your analysis in Question 2. The second part of the question is to make some practical suggestions for what Jana could do to meet hers parents’ concerns, and to achieve hers objective of improving the financial performance of the business. You should also use your knowledge gained from Reading 27 “Financial Planning” to help you answer this part of Question 3. Part 2: Activity forum 3 participation This part of the assignment will be marked out of 10 marks (the entire TMA is marked out of 100). 02/05/2019 Assignment booklet: View as single page 19/28 These 10 marks are based on your tutor’s monitoring of your contributions to Activity forum 3. Your tutor will introduce these at the appropriate time. We expect you to participate in all Activity forum discussions for Block 3. The first 5 marks are for making a contribution to two Activity forum discussions started by your tutor during Block 3. The second 5 marks are for making at least one response to a fellow student’s contribution in each of those two discussions. If your tutor does not feel you have participated in these Activity forum discussions, the 10 marks will not be awarded. TMA 04 This tutor­marked assignment (TMA 04) must be submitted by 12 noon (UK local time) on the date shown on the study planner on the module website. This TMA accounts for 30% of your assessment for the module. The total word limit for Part 1 of this TMA is 2,000 words. Learning outcomes This TMA is intended to assess the following: your knowledge and understanding of key concepts and ideas covered in Blocks 4 and 5 of the module your ability to select and apply information and arguments from a case study your ability to apply module ideas to a practical situation as presented in a case study your ability to use academic and business and management language appropriately and effectively to communicate your ideas good academic practice in citing sources of information appropriately your ability to communicate and discuss business and management ideas and their relation to your personal and professional development as evidenced through your TGF contributions Part 1: Case study analysis Part 1 of this TMA will be marked out of 90 marks. After having read through the case study below, answer the following questions. TMA 04 Part 1 questions Block 4 Question 1 Describe the product/service that is being offered by Mother of Pearl using concepts from Block 4, Reading 31, and information from the case study. (20 marks) Question 2 Discuss the societal and environmental marketing issues related to the business of Mother of Pearl using concepts from Block 4, Reading 36, and information that can be inferred from the case study. (40 marks) Block 5 Question 3 02/05/2019 Assignment booklet: View as single page 20/28 Explain the law of demand and the determinants of demand, using concepts from Block 5, Reading 40. Drawing on these concepts and the information from the case study, describe and discuss the factors that have the potential to influence the size of demand of the product/service offered by Mother of Pearl. (30 marks) Case study Mother of Pearl: ‘I struggled coming into the fashion industry ­ I’m not a natural fit’; Growing up off grid inspired designer Amy Powney’s passion project, No Frills, a range of fully traceable, ethical clothes When Amy Powney was 10, her parents moved the family from a house in a village in Lancashire to a caravan on a five­acre field with no electricity or running water. Her dad dug a borehole; they erected a wind turbine. Amy and her older sister cut cabbages at six in the morning and saved up their £1.50­an­hour for Reebok Classics and Kappa Poppers to make them look like everyone else, despite the fact that they travelled to school in a handmade trailer attached to the back of their dad’s bike. I never wanted to go out and talk about myself or my outfit. That wasn’t me “Imagine taking phones off your kids now,” says Powney with a laugh. “Well, that’s like what happened to us. We went from a house where you could turn the lights on with a switch, to a caravan where if the wind wasn’t blowing, we couldn’t watch Home and Away.” Flash forward 20­odd years and Powney, 34, is nursing a pink cocktail in the dusky bar of a flash London hotel. She is creative director of the London fashion label Mother of Pearl ­ as seen at London Fashion Week twice a year and sold in some of the most prestigious stores in the world ­ having in 12 years worked her way up from the bottom of the company to the top. Last year she married Nick Prendiville, who is a retail consultant, and they live in a beautiful house in Walthamstow, east London, with their puppy. And, as it turned out, you can take the girl out of the field, but you can’t take the field out of the girl: something never sat right with Powney and her career in fashion. “I struggled coming into this industry,” she says, squirming. “I’m not a natural fit. You sit at dinner and don’t have the same stories. When I’m talking about cutting cabbages at six in the morning, that’s not what other people at the table are talking about.” More than class­consciousness, the ethics of the industry itself have made her uncomfortable. It’s no secret, much as it might be overlooked, that fashion manufacturing is one of the most environmentally damaging industries in the world, contributing to plastic mountains, harmful emissions, burnt surplus stock, animal cruelty, intensive farming, unsafe working conditions and unfair wages. While she loves the creativity and adores clothes, those evils have always nagged at Powney. “My upbringing probably set off a process in me,” she says. “When you can’t just go and switch a light on and off, you have questions about where the power comes from.” Back in the early years of the new millennium, Powney had charged into her degree course at Kingston University raging about the absolute state the world was in. Having read Naomi Klein’s 1999 anti­consumerism book No Logo, she was determined to do an organic, ethical graduate clothing collection. “My tutors thought I was mad,” she says. Very few designers were doing ethical fashion at the time ­ Katharine Hamnett, and some pioneering and daring small labels, fuelled by good will and obstinacy, but with zero industry or state support and little consumer awareness. Powney did what she could. “I used 100% wool, 100% alpaca and reused a few fabrics I’d got from mills,” she says. “I did it. But because it was all so new at the time, you couldn’t just go and get a job in that area. There weren’t any.” Landing an assistant role in 2006 at Mother of Pearl, founded by Maia Norman, was a good compromise. “I thought, it’s a small company, we make quality product, print our silks in the UK, I know all the factories. From a corporate social responsibility level that was pretty good,” she says. “I wasn’t working for the high street or burning clothes. And I fell in love with the company.” 02/05/2019 Assignment booklet: View as single page 21/28 I struggled coming into this industry. I’m not a natural fit But by the time consumers finally started catching up with ethics Powney, now creative director, wasn’t in a position to act according to her values. Mother of Pearl had grown and the demands of fashion retail in a digital world were fierce. “There were too many collections, too much product and me and the staff were really struggling,” she says. A respite came in the form of the 2017 British Fashion Council/Vogue Fashion Fund award, that won the business £100,000. Powney took the opportunity to change the retail sales offering back to twice yearly, giving herself time to work on a passion project called No Frills. Two years later and that core collection of sustainable, ethical, traceable clothing has just gone live. “With No Frills I wanted to be able to say to the consumer, ‘If you’d like to purchase a garment and know where it’s come from, where it’s been, what materials are in it, how it’s been washed and how the people who have worked on it have been treated, we can do that for you,’” she says. The whopping 345­piece core collection ­ from T­shirts to tailoring ­ uses Powney’s design signature ­ feminine, streetinfluenced and decorative (ironically, featuring a lot of frills as well as pearls) but with sustainability at the fore. Powney has traced her supply chains to alpaca farms in Peru and wool farms in Uruguay, and has sourced her cotton from farms in Turkey. “Normally a designer goes to a fabric supplier for fabric,” says Powney. “But if you say to that supplier, who’s usually Italian, ‘Can you tell me where that came from?’ they’ll say, ‘No idea.’ It wasn’t grown in Italy, of course. And it was probably bought from China, but China probably bought it somewhere else. Maybe it was dyed in Italy, or woven in another European country and went back somewhere else to be finished. But by the end you’ve been around the world three times!” Powney and her product developer started with geography. “Who grows what? Who makes what? We looked for territories or countries that did the full 360, so that we only used one country or maybe moved it once more for another stage,” says Powney. “We wanted a small supply chain that we could vet.” If you’d like to purchase a garment and know where it’s come from, where it’s been, we can do that for you In terms of design, No Frills elevates the ethical clothing choices available now, which tend towards the casual and simple. “I wanted to use good fabrics to bridge the gap between the very T­shirty/denim­type brands and the luxury brands of the world. Could I give the woman something that’s sustainable but a bit more design­led?” Included in the collection are MoP signatures like the Jewel Trouser, now using an ethically sourced denim, and a ruffle blouse from certified organic cotton, as well as a double­breasted tailored trouser suit in soft floral jacquard, made from a blend of organic wool and cotton. A brilliant bonus is that for all its ethics, it’s cheaper to buy than the mainline collection (with prices from £90.) Most of it will never go into sale. “It’s carry­over or trans­seasonal styles that you can wear at any time,” says Powney. “Our aim is that 70% of our business will be No Frills in the next few years.” There’s also a revolutionary way of shopping for it, with a new website enabling customers to filter the whole Mother of Pearl offering (not only No Frills) via 10 sustainable attributes (natural fibres; organic; recycled; digitally printed; traced from field to final; traced from fabric to final; low carbon emissions; low water consumption; respect for animals; mulesing­free (mulesing is an inhumane practice carried out on sheep suffering from flystrike). “Some of our products will only touch one of those attributes,” says Powney. “It’s not greenwashing ­ it’s honest. I just got to a point where I wasn’t happy about the way things were and wanted to do something about it.” She knows there are a million wrongs in the fashion industry and it’s going to take more than her small business to make an impact, but on a personal level she is happier about her place in it. “I never wanted to be a face,” she says. “I never wanted to go out and talk about myself or my outfit. That wasn’t me. But now I’m telling a story I want to tell and I’m fine about that.” 02/05/2019 Assignment booklet: View as single page 22/28 (Source: Finnigan, 2018) Guidance to students Question 1 This question asks you to identify and describe the product/service offered by Mother of Pearl, using concepts from Reading 31 in Block 4, particularly Sections 1, 2 and 3. Start by stating what the product/service is, providing details of the product/service (5 marks are available for this part of the answer). Then offer a brief summary of the module concepts that you will use in your answer (5 marks are available for this part of the answer). Then analyse the nature (tangible or intangible) and benefits of the product/service that is offered in the case study using these module concepts (10 marks are available for this part of the answer). You should use approximately 400 words for your answer to this question. Question 2 This question asks you to consider the societal and environmental marketing issues related to the business of Mother of Pearl. Start your answer by explaining the societal marketing concept using information from Block 4, Reading 36 (5 marks are available for this part of the answer). Then apply the concepts from Reading 36 to identify and discuss the type of product/service (salutary, desirable, deficient and/or pleasing) that is offered by Mother of Pearl (10 marks are available for this part of the answer). You should also apply the concepts from Reading 36 to identify and discuss the strategic choices of Mother of Pearl that you think it has considered for responding to the societal challenges (10 marks are available for this part of the answer). Then explain what you think are the environmental marketing issues related to the business of Mother of Pearl, using the module concepts from Reading 36 and information that you can infer from the case study (5 marks are available for this part of the question). You are also required to identify and discuss the driving forces that you think encourage Mother of Pearl to adopt sustainable marketing practices, drawing on the concepts discussed in Reading 36 and information that can be inferred from the case study (10 marks are available for this part of the question). You should use approximately 1000 words for your answer to this question. Question 3 This question asks you to explain the concept of demand curve and describe the factors that can influence the demand of a product/service. It then requires you to apply these concepts to the Mother of Pearl case study. Start your answer by explaining the concept of demand curve and the factors that can impact the size of demand of a product/service as presented in Reading 40, Block 5 (15 marks are available for this part of your answer). Then use these concepts and the information from the case study to discuss the factors that are likely to influence the size of the demand of the product/service Mother of Pearl offers (15 marks are available for this part of the answer). You should use approximately 600 words for your answer to this question. Remember that the overall total word limit for Part 1 of this TMA is 2000 words. Part 2: Activity forum 4 & 5 participation This part of the assignment will be marked out of 10 marks. (The entire TMA is marked out of 100.) 02/05/2019 Assignment booklet: View as single page 23/28 These 10 marks are based on your tutor’s monitoring of your contributions to Activity forums 4 & 5. Your tutor will introduce these at the appropriate time. We expect you to participate in all Activity forum discussions for Block 4 (three Activity forum 4 activities) and Block 5 (two Activity forum 5 activities). The first 5 marks are for making a contribution to five Activity forum discussions started by your tutor during Blocks 4 and 5. The second 5 marks are for making at least one response to a fellow student’s contribution in each of those five discussions. If your tutor does not feel you have participated in these Activity forum discussions, the 10 marks will be lost. TMA 05 – end­of­module TMA (emTMA) This tutor­marked assignment (TMA 05) must be submitted by 12 noon (UK local time) on the date shown on the study planner on the module website. This TMA accounts for 30% of your assessment for the module. Note that you are required to get a minimum of 30 marks on TMA 05 (emTMA) to be eligible to pass the module (this is in addition to the minimum overall assessment score required). The total word limit for Part 1 of this TMA is 2000 words. The total word limit for Part 2 of this TMA is 250 words. Learning outcomes This TMA is intended to assess the following: your knowledge and understanding of key concepts and ideas covered in Blocks 6 and 7 of B100 your ability to select and apply information and arguments from a case study your ability to apply module ideas to a practical situation as presented in a case study your ability to use academic and business and management language appropriately and effectively to communicate your ideas good academic practice in citing sources of information appropriately your ability to reflect on your learning during this part of the module. Part 1: Case study analysis Part 1 of this TMA will be marked out of 90 marks. The total word limit for Part 1 of this TMA is 2000 words. Note that Questions 1 and 2 cover material from Block 6; Questions 3 covers material primarily from Block 7 (but some Block 6 readings can also be of use). After having read through the case study below, answer the following questions. TMA 05 Part 1 questions Block 6 1. Using Carrol’s pyramid of CSR and information from the case study, identify the corporate social responsibilities of Philip Morris International in the context of its operations in North Carolina. In your view, discuss why these responsibilities are important to Philip Morris International? (35 marks) 02/05/2019 Assignment booklet: View as single page 24/28 Block 6 2. Using one theory of ethics (from Readings 49–52 only) describe what you consider to be the key ethical issues in this case. (20 marks) Block 7 3. Identify and briefly discuss in the context of the case, the globalisation driver that mostly affects the tobacco industry. What business ethical challenges does Philip Morris International face in the context of its transnational operations? Support your discussion with at least one of the five approaches to International Business Ethics (from Reading 61). (35 marks) Case study The US children working in tobacco fields: ‘I wanted to help my mama’ Luis is just 14 years old, but he already has an exhausting, dawn­till­dusk job. Last summer, he started working in tobacco fields in North Carolina. Even though Luis is just a child – too young to buy cigarettes – it is legal for him to work here in the US. The job pays about $7.25 per hour. Monday through Saturday last summer, when he was not in school, he rose at 5am, dressed in long sleeves, jeans, boots, gloves, a hat and a plastic poncho, and waited for a van to drive him to fields as far as an hour away. He came home around 7pm. This is a typical schedule for laborers in this tough and dangerous job. Workers in tobacco are vulnerable to heat sickness, in temperatures which regularly reach 32C (89F); they risk injuries from sharp objects; and, if the Trump administration has its way, children will return to using the most toxic agrochemicals. Then there is the plant itself. Tobacco naturally contains water­soluble nicotine. This makes morning dew or overnight rain a vehicle for huge doses of nicotine. Workers are regularly exposed to six cigarettes’ worth of nicotine per day, one study found. This can result in acute nicotine poisoning, called green tobacco sickness, characterized by nausea, vomiting, headaches and dizziness. “I wanted to help my mama,” said Luis. He wanted to work, he said, “to get school supplies, so she doesn’t have to waste money”. Luis is the son of a cervical cancer survivor. He started to work when his mother, a waitress, was too ill to hold a job. (The Guardian has changed the names of workers and their families in this report.) “It’s heavy work, very hard,” said Luis’s mother. But, she said, “there’s no choice”. Children need to help buy “clothes, shoes, their own things, things they need”. She said it would be “better when they were older, but he started because I had cancer … He was helping me as well as my older son.” In the US, lax laws and an informal economy in which landowners are removed from hiring laborers allow teens to work growing and harvesting tobacco. This contravenes some tobacco companies’ own policies, which often prohibit children from performing hazardous work. “There’s a lot of 14­, 15­year­olds working in the fields,” said Antonio, a 19­year­old who has done so since he was 15, a history confirmed by his mother. “They need money or they want to work,” Antonio said. Altria, parent company of Philip Morris USA, which produces Marlboro cigarettes, said growers were “prohibited from hiring those less than 16 years of age, and may only assign hazardous duties to workers 18 and older. Both are above the legal requirements. We require parental consent for those under 18 working in tobacco farming.” 02/05/2019 Assignment booklet: View as single page 25/28 The company also said it reviewed all growers every three years. In 2017, it found only one case of child labor, in which a farmer hired two 15­year­olds. “While the individuals were no longer employed by the grower, the contract requirements were reviewed with the grower to strengthen their understanding of the minimum age requirement,” the company said. The company also said it had hired third­party assessors to monitor labor conditions. Miguel Coleta, director of sustainability for Philip Morris International, said the company had been “making progress in tackling complex labor issues on farms supplying to PMI and our standards exceed US in many areas”. “Challenges remain, and PMI continues to work with Verité and the Farm Labor Practices Group on systemic issues associated with child labor, grievance mechanisms to protect workers’ rights and to achieve meaningful improvements on the ground,” said Coleta. In 2015, PMI adopted a new leaf­buying model in the US, and it now buys through the third­party leaf buyers Alliance One International Inc and Universal Leaf North America. At the time, Human Rights Watch said the move would improve labor conditions on US farms. The Guardian interviewed several teens, parents, and labor organizers for this story. They described a picture in which child labor was commonplace. However, many said they depended on their children’s income to make ends meet. Many of those interviewed also work in other crops, including picking cucumbers, peppers or other vegetables. “It’s the fact that we have to do it, because there is no alternative,” said Laticia Savala, a labor organizer with the Farm Labor Organizing Committee (Floc) in North Carolina. Floc does not support outlawing child labor in fields, because organizers feel it would harm families who depend on children’s income. However, needing the money does not lessen the harm. “What mom wouldn’t want their kids studying [rather] than working in the fields?” asked Savala. “You’re forced into doing something.” If labor conditions on farms “were better, probably child labor wouldn’t exist”. The world’s largest tobacco­producing countries span the globe. They include Brazil, China, India, Indonesia, Malawi, Pakistan and the United States. Together, North Carolina and Kentucky produce 70% of the 700m pounds of tobacco grown in the US each year. Only 0.04% of US farmland grows tobacco, but the United States is still an international juggernaut, the fourth­largest producer in the world. North Carolina is just one part of a global supply chain that feeds cigarette makers with tobacco leaf. However, the value of tobacco farming is dwarfed by the value of the global tobacco products. Tobacco farming was worth $19.1bn in 2013. Once leaf is manufactured, marketed and branded, tobacco products were worth $783bn the same year. North Carolina’s farmers employ mostly Latin American workers, who toil in fields owned by white, ageing farmers. The US does not grant agricultural workers collective bargaining rights and workers are sometimes undocumented. Workers are vulnerable to wage theft, exploitation and dangerous working conditions. Because children work in an informal economy, there is no data on how many might work in fields in summer months, or even when they should be in school. A 2014 report by Human Rights Watch (HRW) was the first in recent memory to ignite debate about child labor in tobacco in the US. The advocacy group followed up the report in 2015, and found little had fundamentally changed in fields. “If you appear younger than 16, they’ll ask,” said 19­year­old John about children working on the fields. “But otherwise, no,” they don’t ask. Many contractors, one mother said, encouraged children to lie about their age. 02/05/2019 Assignment booklet: View as single page 26/28 Attempts have been made to regulate tobacco growing in the past. In 2012, the Obama administration attempted to make it illegal for children younger than 16 to work in tobacco. But the Department of Labor backed down after Republicans falsely argued the measure would prevent children from working on family farms. At the state level, as recently as 2017, the Democratic Virginia delegate Alfonso Lopez tried to introduce a bill to bar child labor on tobacco farms. He was blocked by Republicans. “If this was your kid, would you be OK with having them work in this job?” Lopez asked at the time as the bill was shelved. “Would you? I don’t think you would. So why is it OK for kids you don’t know to do this job?” When criticism of child labor on US farms reached its peak in 2014, Philip Morris International hired a company to audit its supply chain. It found children working in hazardous conditions on 16% of the US farms it visited. However, auditors concluded: “The root cause of many labor related issues in the US is the lack of sustainable, reliable workforce exacerbated by poor US immigration policies.” The US has signed an international human rights convention meant to protect children “from economic exploitation” and work likely “to be harmful to the child’s health or physical, mental, spiritual, moral or social development”. To that end, it encourages trading partners to meet these standards, and publishes an annual report on the “worst forms of child labor” around the world. One country singled out in the report was Malawi, visited by the Guardian earlier this year as part of an investigation, where children “continue to engage in the worst forms of child labor, including in the harvesting of tobacco”, the most recent report by the US Bureau of International Labor Affairs said. The tobacco industry, through its Eliminating Child Labor in Tobacco Growing Foundation, agrees “in principle” children should be prohibited from hazardous work, “particularly the use of machinery and agrochemicals by children in tobacco farming”. The Trump administration, meanwhile, is hoping to further deregulate farm labor. Rules put into place after the 2014 HRW report are being rolled back by the US Environmental Protection Agency, which is examining whether children should again be allowed to work with dangerous pesticides on farms. “I’ve worked in the field as well; it’s very difficult. For a young person it’s worse,” said Antonio’s mother, a 37­year­old with three sons who works behind the counter of a rural convenience store. Teens often prefer farm work to other work, she said, “because they’re given jobs despite their age”. Dominance of American tobacco has waned in recent decades, as the tobacco supply chain has globalized. This and the deregulation of US tobacco price controls has encouraged consolidation. Where in 1978 there were 188,000 tobacco farms, today there are around 4,200. “A lot of times they’re underage and they lie and say they’re 16 or 17, but they’re actually 13 or 14 years [old],” Antonio’s mother said. “It’s hard, but there aren’t any more options.” She said claims that child labor was not happening on tobacco farms were “a lie”. • The names of workers and their families have been changed (Source: Glenza, 2018) Part 2: Reflecting on my learning Part 2 of this TMA will be marked out of 10. Questions in this part cover material from both Blocks 6 and 7. Select one of the TGF activities that you have completed during Blocks 6 and 7, and: 02/05/2019 Assignment booklet: View as single page 27/28 1. Discuss how the learning in this TGF activity has helped you to develop particular skills, knowledge and/or understanding. Be sure to refer to particular postings and use the feedback and comments of others during the activity. Emphasis should be given on the learning transformations during the activity (e.g. how your initial perception of a concept has improved through the activity or how you have changed a specific practice, etc.). 2. Identify one point that is likely to have the strongest impact either on your career or your current learning journey. Guidance to students Part 1 questions Question 1 In this question you need to identify and discuss the kinds of corporate social responsibilities that Philip Morris International have in the context of its operations in North Carolina. The question requires that you explicitly use Carroll’s pyramid of CSR in your answer and this can be supported using other relevant concepts from the rest of Block 6. Ensure that your answer incudes an explanation of corporate social responsibility; use information and evidence from the case (where available) to support your discussions in the light of why these responsibilities are important to Philip Morris International, making appropriate links to Carroll’s pyramid of corporate social responsibility. Write approximately 750 words for this question. Question 2 In answering the question you should first identify and accurately describe in your own words theories of ethics. Block 6, Readings 49–52 provides you with a variety of theories that you could apply to the case. This means that you need to choose between deontological ethics, utilitarianism, virtue ethics or a particular perspective on justice. Further your discussion with important ethical issues that arise from the application of this theory, i.e. the rights and wrongs of children working in tobacco fields. You should try to make a persuasive and balanced case rather than simply repeating the module material. Write approximately 500 words for this question. Question 3 Firstly, set the scene by introducing the concept of Transnational Corporations (TNCs) (drawing on Reading 58 and 59) and globalisation (from Block 7).You should identify and briefly discuss what you consider to be the key globalisation driver that mostly affects the tobacco industry as per information from the case. You should further your discussion with some detailed consideration of business ethical challenges that Philip Morris International face as a result of its transnational operations. Block 7, Reading 61 provides a discussion of five approaches to International Business Ethics (i.e. Cultural relativist, Righteous moralist, Moral universalist, Moral consequentialist and Naïve immoralist), use at least one of these approaches to support your discussion. You will need to make some judgements here in order to put forward a coherent and meaningful response. Your answer should combine relevant concepts from the module and information from the case to strengthen your discussion. Write approximately 750 words for this question. Part 2 questions This part of TMA 05 provides you with an opportunity to reflect on your learning during this part of the module. The markers are looking for evidence that you have thought seriously about the learning activity that you have selected, and about how it has helped you to develop particular skills, knowledge and understanding. They will mark this part of the TMA using the following criteria: Clear identification of one TGF activity from Block 6 or 7, its purpose and context. 02/05/2019 Assignment booklet: View as single page 28/28 Assignment booklet Copyright © 2018 Evidence of understanding of this learning activity and of active engagement (i.e. use of module content, wider literature, personal experience, other empirical insights). Meaningful and realistic comments on how the learning activity has had an impact on career and/or studies. Evidences of creative and critical reflection. The marker will allocate 10 marks upon the successful achievement of the above criteria. There should be no more than 250 words on this task. Ensure that you keep within the overall word limit. It is not necessary to include references to external sources (e.g. journal articles) in your answer.

Leave a Reply